こんにちは、JR大阪駅前のTFPグループ
税理士法人トップ財務プロジェクト代表の
岩佐孝彦＠税理士です。
前回ブログのお話の続きです。
木下勝寿氏はこう言います。
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多くの経営者は
「売上を上げるには投資が必要」
と思い込み、
手元資金がないのに
銀行などから借入をして、
設備投資をする。
手元資金がないのに、
借金をして投資するのは、
「永続的経営」
と果たして言えるのだろうか。
無収入寿命を延ばす。
この考え方は、
松下幸之助氏が言う
「ダム経営」
と同じなのである。
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北の達人コーポレーションの
無収入寿命は一体いくらなのか？
何と、２４ヶ月！
売上ゼロが２年続いても、
人件費や家賃等の固定費を賄える。
そんな潤沢な現預金を
保有しているとか。
計算式は以下の通り。
▼無収入寿命
＝（Ａ)純手元資金
÷ （Ｂ）月額固定費
▼（Ａ）純手元資金
＝ 純資産△固定資産
△棚卸資産△流動負債
▼（Ｂ）月額固定費
＝ 人件費＋家賃＋光熱費
２４ヶ月という数字は驚異的！
しかし、
私（岩佐）が２４ヶ月を
目標値といきなり言えば、
こんなお叱りを受けるかも？？
「２４ヶ月なんて、
中小企業には不可能だよ。
北の達人か何か知らないけど、
上場企業の話をされても、
ピンとこないよ。
税理士はとかく帳面屋で、
数字だけを語るから困るんだよね。」
ごめんなさい！！
（汗）
ただ、、
北の達人コーポレーションも
２００２年設立当時は、
「無収入寿命ゼロヶ月」
の無一文からの出発だったとか。
木下氏も裏技として、
「長期借入金で資金調達」
することを提唱されています。
北の達人も３億円を銀行借入し、
当初は目標を達成させたとか。
この手法は以下の通り。
１つの例で考えてみましょう。
▼月額固定費１０００万円
▼現在の手元資金１億円
↓
現在の無収入寿命１０ヶ月
↓
目標２４ヶ月までの不足額
↓
１億４千万円
▼１億４千万円を銀行借入
↓
一時的に目標達成
▼銀行借入に一切手を付けず、
そのまま口座に置いておく
↓
毎月返済していくだけ
▼毎月５００万円の税引後利益
を借入返済原資へ
▼２８ヶ月後
↓
銀行借入１億４千万円を
自己資本に入れ替えへ
：
：
：
この手法は恐らく、
経営者の多くが昨年実践済です。
「実質３年間無利子の
コロナ特例融資」
で手持ち資金を厚くした。
これにより、
「無収入寿命が一時的に
飛躍的に伸びた」
という現象が起きています。
コロナ特例融資は、
「最長５年間の据置ＯＫ」
の制度です。
しかし、、
あくまでこれは一時的な話。
借金依存体質では、
永続的財務基盤とは言えません。
また、
３年間経過すれば、
無利子期間も終了します。
私共のクライアントからも、
「コロナ融資には基本
手を付けない。
緊急予備資金として
残している」
「実質無利子期間の終了後、
全額繰上返済する予定」
といった声が多く聞かれます。
（拍手！）
３年経過すれば、
金利は０．９％上昇へ。
昨年コロナ融資を利用したなら、
「あと２年の無利子期間で
無収入寿命を延ばす」
という経営努力が大切です。
ポストコロナ時代を見据え、
今から財務体質改善の
手を打っていきましょう。
